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Entre las distintas estrategias que existen para el equilibrio del ecosistema de las criptomonedas, una de las más efectivas es la quema de tokens. En esta entrada, analizaremos en profundidad qué es la quema de tokens y cuál es su utilidad en el mercado de los criptoactivos.
Desde la estampida de creación de coins grandes y pequeñas en el año 2017, los desarrolladores han buscado alternativas efectivas para mantener un flujo sólido y regular de los criptoactivos, y es aquí cuando la quema de tokens se convierte en un mecanismo deflacionario que ha demostrado gran eficiencia para la tranquilidad de los inversionistas.
No se trata de deshacerse de las cripto porque sí, ya que se estaría hablando de botar el dinero a la basura, sino de aumentar el valor de los tokens restante, mediante el equilibro de la oferta circulante, para de esta manera subir los precios de algunas monedas cuando estas tienden a desaparecer.
¿Qué es la quema de tokens?
La quema de tokens, también conocida como quema de criptomonedas o coin burning, es una eliminación intencionada y permanente de monedas de la oferta total en circulación de la criptomoneda, enviándolas a una dirección de quema de forma permanente para que no puedan recuperarse.
La reducción del número de monedas o tokens en circulación es deflacionaria para el suministro fijo global, ya que no se crean más una vez alcanzado el total. Esto está diseñado para apoyar su valor a medida que aumenta la demanda.
¿Qué significa quemar criptomonedas?
La quema de criptomonedas se asemeja a la recompra de acciones por parte de las empresas, en la que las empresas que cotizan en bolsa recompran sus propias acciones.
A medida que la empresa cancela las acciones y reduce su número total de acciones, su beneficio neto por acción aumenta, reforzando el valor de las acciones para los accionistas.
La quema de tokens también se considera similar a la forma en que los bancos centrales retiran monedas o billetes físicos de la circulación para ajustar la disponibilidad y el poder adquisitivo de una moneda.
Varios proyectos de criptomonedas realizan regularmente la quema de monedas, que destruye permanentemente las monedas o tokens.
¿Cómo funciona la quema de criptomonedas o quema de tokens?
Para entender cómo funciona la quema de criptomonedas es necesario saber que las criptodivisas funcionan con tecnología blockchain que utiliza criptografía asimétrica para validar y asegurar las transacciones. Las carteras de criptomonedas utilizan un par de claves digitales que se generan automáticamente: una clave pública y una clave privada.
- La clave pública actúa como dirección de la cartera;
- La clave privada la utiliza el titular de la cartera para acceder al contenido, del mismo modo que se utiliza una dirección de correo electrónico para enviar y recibir mensajes, y la contraseña sólo la conoce el titular de la cuenta.
Cada transacción entre carteras de criptomonedas se registra permanentemente en la cadena de bloques.
Esto significa que se pueden quemar todas y cada una de las criptomonedas. La quema de monedas consiste en enviar las monedas o tokens a una dirección de cartera denominada “quemador”, o clave pública, con una clave privada desconocida.
La cartera puede recibir monedas o tokens, pero ya no pueden recuperarse ni utilizarse. Así, la quema de monedas bloquea las monedas o tokens y desecha la clave.
Como cada transferencia de cartera se registra en la cadena de bloques, existe una prueba verificable de que las monedas o tokens se han enviado a la dirección y se han retirado de la circulación.
Los proyectos de blockchain y criptomonedas pueden adoptar diferentes enfoques respecto a la quema de monedas. Algunos proyectos detallan su intención de quemar monedas en su documento oficial antes de su lanzamiento.
Otros introducen la quema de criptomonedas en una fase posterior, cuando los desarrolladores cambian sus planes o en respuesta a las votaciones de la comunidad. Algunos promotores de proyectos han quemado monedas y tokens no vendidas tras una oferta inicial de monedas (OIM).
La quema de criptomonedas puede ser un evento único, tener lugar en varias etapas o ejecutarse de forma regular. Los desarrolladores o los titulares de criptomonedas pueden quemar monedas y tokens manualmente, o los protocolos pueden quemarlos automáticamente.
Algunos proyectos reservan una parte de la oferta de criptomonedas para la quema, otros compran monedas o tokens en el mercado y los envían a las carteras “quemadoras”, y algunos queman parte o la totalidad de las comisiones por transacción que reciben.
Algunos protocolos de cadena de bloques tienen un mecanismo de consenso de quema de monedas integrado que quema la criptomoneda cuando resulta necesario.
Las stablecoins (o “monedas de precio estable“) algorítmicas crean automáticamente nuevas monedas y las queman para mantener su vinculación, por ejemplo con el dólar estadounidense (USD).
Por ejemplo, si la demanda de la stablecoin aumenta y el precio supera la paridad con el dólar, el contrato inteligente emite automáticamente nuevos tokens para aumentar la oferta y reducir el precio.
Por el contrario, si el precio se mueve por debajo de la paridad del dólar, el contrato inteligente quema monedas para reducir la oferta y mantener el precio.
¿Qué es el Proof-of-Burn (PoB)?
Proof-of-Burn (PoB) es un tipo de mecanismo de consenso de blockchain similar al popular Proof-of-Stake (PoS) en el que las monedas se utilizan como seguridad de la red.
Mientras que PoS requiere que los titulares apuesten -o bloqueen- sus monedas en la cadena de bloques para convertirse en validadores, PoB requiere que quemen un cierto número de monedas.
Los validadores reciben una parte de las comisiones de transacción y nuevas monedas como recompensa por destruir sus monedas antiguas para validar transacciones y añadir nuevos bloques a la cadena.
Las cadenas de bloques que utilizan protocolos PoB incluyen Ripple, Counterparty y Factom.
¿Por qué algunos criptoproyectos queman sus tokens o monedas?
La quema de monedas se ha vuelto cada vez más popular desde 2017, cuando varios proyectos, incluidos Binance, Bitcoin Cash y Stellar Lumens, quemaron monedas para reducir el suministro y elevar los precios.
Los proyectos más nuevos con suministros totales de tokens de cuatrillones han adoptado la quema de monedas como parte de su estrategia de desarrollo.
¿Cuáles son los beneficios de la quema de criptomonedas?
La introducción de la escasez en una criptomoneda tiene como objetivo aumentar el valor de los tokens restantes en circulación.
También permite a los desarrolladores de criptoproyectos aumentar artificialmente el valor de su moneda o token desde una base baja una vez que los compradores han invertido.
Otros beneficios incluyen:
- Controlar la inflación de la oferta
- Aumentar la confianza de los inversores
- Incentivar a los validadores a seguir manteniendo monedas
- Cumplir con el consenso del protocolo
- Mantener la liquidez
- Protección contra el spam y los ataques maliciosos
Ejemplos de la quema de criptomonedas
A continuación repasamos algunos ejemplos de criptomonedas que han implementado la quema de monedas.
Shiba Inu (SHIB)
La quema de criptomonedas ha sido fundamental para la circulación del token Shiba Inu (SHIB). SHIB se lanzó en agosto de 2020 en la blockchain de Ethereum con una oferta máxima de un cuatrillón. Los desarrolladores anónimos del proyecto enviaron el 50% del suministro -500 billones de tokens- a la clave de cartera pública del cofundador de Ethereum Vitalik Buterin.
Sin embargo, Buterin quemó el 40% del suministro, ya que no quería la responsabilidad de mantener un suministro tan grande de tokens de otro proyecto.
SHIB se lanzó a un precio de 0,000000000056 dólares y rápidamente despegó como una popular moneda meme, atrayendo a una comunidad en línea conocida como el ShibArmy.
En 2021, los desarrolladores de SHIB introdujeron un mecanismo de quema de monedas en respuesta a los comentarios de la comunidad, que pedía que se redujera aún más la oferta en circulación para aumentar su valor. El precio alcanzó un máximo histórico de 0,00008819 $ en octubre de 2021.
El portal de quema permite a los titulares de SHIB quemar tokens manualmente a cambio de recompensas de RYOSHIS VISION, otro token basado en Ethereum en el ecosistema Shiba Inu.
Los propietarios de $burntSHIB reciben una distribución del 0,49% de todas las comisiones de transacción de RYOSHI.
Según el sitio web de ShibBurn, se han quemado más de 410 billones de tokens SHIB del suministro en circulación.
Moneda BNB
El intercambio de criptomonedas Binance introdujo un programa trimestral automatizado de quema de monedas en 2017 cuando lanzó su moneda nativa Binance Coin (BNB).
BNB tiene un suministro máximo de 200 millones, y según su documento oficial,
El contrato inteligente de BNB incluye el mecanismo de autoquema (“Auto-Burn“), que ajusta automáticamente la cantidad de BNB quemado en función del precio de la moneda y el número de bloques generados en la blockchain de Binance durante el trimestre.
En noviembre de 2021, Binance agregó un nuevo mecanismo para quemar también una parte de las tarifas de transacción de la cadena BNB para acelerar el proceso, que había sido más lento de lo esperado.
Además, algunos titulares de BNB que han perdido tokens por enviarlos por error a la dirección equivocada pueden sumarlos a la quema y recibir un reembolso en el marco del Programa Pionero de BNB.
Otras criptomonedas
- Ethereum (ETH): Ethereum implementó un mecanismo de quema de tarifas a través de su actualización a Ethereum 2.0 y la transición a un algoritmo de consenso PoS. Una parte de las comisiones de cada transacción se quema, lo que reduce efectivamente el suministro total de ETH.
- Ripple (XRP): Ripple realiza periódicamente quemas de tokens de su moneda nativa XRP mediante la colocación de una pequeña tarifa en cada transacción realizada en el Ledger XRP. Ripple retira permanentemente de la circulación las comisiones recaudadas, reduciendo el suministro total de XRP.
- TRON (TRX): TRON lleva a cabo regularmente eventos de quema de monedas para reducir el suministro, quemando una parte de TRX en poder de la Fundación TRON para aumentar la escasez y potencialmente elevar el valor de los tokens restantes.
- VeChain (VET): VeChain realiza periódicamente quemas de tokens como parte de su modelo económico para tratar de controlar la inflación y garantizar la escasez de tokens VET a lo largo del tiempo.
¿Cuáles son las limitaciones de la quema de criptomonedas?
Aunque la razón principal para quemar criptomonedas y tokens es aumentar su valor, no hay pruebas de una correlación directa entre la quema de monedas y precios más altos.
Otros factores, como el sentimiento del mercado y el uso de aplicaciones blockchain, pueden influir más en el valor de una criptodivisa.
Algunas de las otras preocupaciones incluyen:
| Percepción de manipulación | La quema de monedas para aumentar artificialmente el valor de los tokens restantes puede considerarse manipuladora, lo que puede afectar negativamente a la reputación y credibilidad del proyecto. |
| Preocupaciones reglamentarias | Las autoridades pueden examinar la quema de monedas, sobre todo si se considera un medio de manipular los precios de los tokens. |
| Posible desequilibrio de la oferta | La quema excesiva o frecuente de monedas sin una planificación cuidadosa puede crear un desequilibrio en el ecosistema de criptomonedas. Si el suministro no se gestiona adecuadamente, puede afectar a la funcionalidad y utilidad de la criptomoneda. |
| Falta de reversibilidad | Una vez que se queman los tokens, se retiran de la circulación de forma permanente, lo que puede plantear riesgos si se producen consecuencias imprevistas o cambios en las necesidades del proyecto en el futuro. |
En resumen
La quema de monedas retira los tokens y monedas de criptomoneda de la circulación de forma permanente, de forma similar a como las empresas recompran acciones del mercado de valores.
La quema de monedas puede ser aplicada manual o automáticamente tanto por usuarios como por desarrolladores.
Su objetivo es aumentar la escasez al reducir la oferta, aumentando el valor de la criptomoneda y animando a los usuarios a mantenerla a largo plazo.
Sin embargo, cabe señalar que el precio de una criptomoneda no necesariamente sube inmediatamente después de una quema, ya que otras noticias y acontecimientos pueden tener un mayor impacto en el mercado.
También puede percibirse como una manipulación, dependiendo del sentimiento de los inversores y usuarios y de cómo se realice la quema.
